在开始阅读之前，我希望你能暂时放下已有的成见，花几分钟时间仔细看看我接下来要分享的内容。
从宏观角度来看，Web3 的投资主题可以分为两大类：底层基础设施 (infra) 和应用场景 (apps)。
投资本质上可以分为两种类型：一种是短期内看起来平淡无奇，但从长远来看可能会带来丰厚回报的投资；另一种是短期内令人兴奋，但最终可能一文不值的投资。
大多数加密货币投资者进入这个市场，都是为了追求快速且可观的收益，也愿意承担相应的风险。
因此，人们更倾向于选择周期性投资——这类投资通常是短期的，并且只在特定的牛市周期内有效。
美国以及其他一些主要经济体计划在其国内推出相关法规。这些法规的出台不仅将增强传统投资者（尤其是年长一代）的信任，还会筛选出少数真正有潜力的加密货币——只有那些拥有坚实基本面和稳定现金流支撑的项目才能脱颖而出。
我们可以预见，市场将迎来一波新的传统投资者浪潮。这些投资者手握“老钱”，并将首次涉足加密货币领域。
他们不会仅仅因为市场炒作就盲目投资，而是会认真研究项目，仔细阅读报告和数据，只有在符合逻辑的情况下才会做出投资决策。
在这样的背景下，去中心化金融 (DeFi) 将成为一个备受传统投资者青睐的投资主题，另一个则是区块链的第一层协议 (L1)。
不过，由于 DeFi 项目的市值上限较低，其增长空间更大，并且与基本面和数据高度契合。今年，一些 DeFi 项目已经创造了超过 1 亿美元的收入，这无疑会吸引传统投资者的目光。
传统投资者的资金体量巨大，而充足的资金是市场走向健康增长的关键。别忘了，许多机构投资者也是由传统投资者主导的。
DeFi 并不是一种周期性投资；它更像是一种长期投资，就像过去投资者看待 BTC 和 ETH 一样。
而当你选择投资一个全新的 DeFi 原生项目时，可以考虑短期收益，这些项目也可能带来数倍甚至更高的回报。
在一个以 DeFi 为主导的加密市场中，许多新兴项目将陆续出现，而一些老牌项目也会重新获得关注。你会看到围绕这些项目的价格上涨浪潮。
在 DeFi 领域，许多蓝筹级应用（如 Uniswap）正在计划转型为底层基础设施项目。这种转型将进一步提升 Token 的价值潜力，而明年可能会有一些项目宣布启动手续费机制的调整，你需要对此做好准备。
我预计 DeFi 至少会主导明年的两个季度，就像今年 AI 的表现一样。
至于 AI，我认为 2025 年将是 AI 在流行文化中因其快速且不受控的扩张而受到广泛批评的一年。
目前市场上已有 13,000 个智能体，我预计这一数字将至少增长到 100,000 个。
监管还将引发对隐私基础设施的兴趣，因此，一些涉及机密 DeFi、隐私计算、隐私存储和隐私推理的主要项目将受到更多关注，而这种关注也会反映在它们的资产表现 (PA) 上。
尽管监管机构可能不支持，但人们总会找到途径进入，因为完全阻止是不可能的。
不过，一些已经建立的 Meme，例如 DOGE 和 PEPE，可能会吸引更严肃的投资者关注。
最近，一家名为 Exodus 的 Web3 钱包公司以 12 亿美元的估值在 NASDAQ 上市，这可能会推动明年与具备强劲收入表现的 Web3 钱包相关 Token 的投机热潮。
Web3 钱包将获得更多关注，并通过更便捷的用户引导和更优质的体验推动主流采用。
请注意，我既不是占星师，也不是加密货币领域的专家。我只是一个对市场有些随机想法的普通人，所以别把我的观点看得太重。
